當前 ，我國金融改革正從“準入開放”向“規(guī)則接軌 ”穩(wěn)步推進。

　　在近日召開的“2025陸家嘴論壇
”上
，“一行兩局一會”（即中國人民銀行、國家金融監(jiān)督管理總局 、國家外匯管理局
、中國證監(jiān)會）集中發(fā)布多項重磅金融開放舉措，涵蓋吸引外資金融機構(gòu)入駐、擴大合格境外有限合伙人（QFLP）試點范圍 、優(yōu)化跨境支付體系、設立數(shù)字人民幣國際運營中心等多個關(guān)鍵領(lǐng)域 。

　　正如國家金融監(jiān)督管理總局局長李云澤在論壇上所言 ，當今世界“你中有我，我中有你 ”的格局更加凸顯
，只有開放合作才能帶來全球經(jīng)濟金融共同發(fā)展，開放合作是中國金融改革發(fā)展的強大動力
。

　　清華大學國家金融研究院院長
、清華大學五道口金融學院副院長田軒在接受《中國經(jīng)營報》記者采訪時表示 ，在金融開放的同時
，更要同步加強金融監(jiān)管的國際協(xié)調(diào)，與各國監(jiān)管機構(gòu)建立常態(tài)化的信息共享與溝通機制 ，完善跨境資本流動監(jiān)測體系
，推動金融科技賦能監(jiān)管手段，以實現(xiàn)高水平開放與高質(zhì)量安全的動態(tài)平衡。

　　高水平金融開放再提速

　　黨的二十屆三中全會審議通過的《中共中央關(guān)于進一步全面深化改革、推進中國式現(xiàn)代化的決定》提出 ，完善高水平對外開放體制機制 。當前
，我國金融業(yè)高水平對外開放步伐持續(xù)加快，銀行 、證券
、基金管理等領(lǐng)域已全面放開外資持股比例限制。同時 ，境內(nèi)外金融市場互聯(lián)互通穩(wěn)步深化
，初步建立起涵蓋股票、債券 、衍生品
、外匯等多個板塊的多元化開放格局
。

　　在“2025陸家嘴論壇”上，多部門發(fā)布一攬子政策。華泰證券指出 ，這些措施對內(nèi)強調(diào)搞活金融市場，助力創(chuàng)新；對外強調(diào)支持企業(yè)出海、人民幣國際化
，以及“一帶一路
”倡議等 。

　　上海財經(jīng)大學滴水湖高級金融學院教授 、資本市場研究中心主任陳欣舉例稱，中國證監(jiān)會推出進一步深化科創(chuàng)板改革的“1+6”政策措施等 ，在科創(chuàng)板設置科創(chuàng)成長層
，并重啟未盈利企業(yè)適用科創(chuàng)板第五套標準上市
。這些舉措將加大中國金融體系對外開放的程度，促進資本市場服務科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展的功能 ，為實體經(jīng)濟健康發(fā)展提供堅實的支撐。

　　從政策影響來看
，“推動金融市場互聯(lián)互通，進一步健全股票
、債券、衍生品及外匯等金融市場的互聯(lián)互通機制 ，拓展和豐富投資標的
，擴大額度等，這為境內(nèi)外投資者提供更便捷的跨境投資渠道 ，促進資金雙向流動
，加強境內(nèi)外金融市場的聯(lián)系與互動，讓國內(nèi)金融機構(gòu)和企業(yè)能夠更好地利用國際金融市場資源 ，同時也吸引國際投資者參與中國金融市場 。 ”中國銀行（601988.SH）深圳市分行大灣區(qū)金融研究院高級研究員曾圣鈞指出
。

　　記者注意到，近期多家外資機構(gòu)密集發(fā)聲
，看好中國市場前景，而一系列金融開放舉措也為外資持續(xù)流入創(chuàng)造了更多便利。中國證監(jiān)會發(fā)布公告稱 ，將從2025年10月9日起允許合規(guī)境外投資者（包括合格境外機構(gòu)投資者和人民幣合格境外機構(gòu)投資者
，即QFII和RQFII）參與場內(nèi)ETF期權(quán)交易，交易目的限于套期保值 。

　　新加坡安盛律師事務所中國管理合伙人楊凱章告訴記者 ，金融開放將帶動中國經(jīng)濟不斷提升
。對于銀行領(lǐng)域
，上海臨港離岸貿(mào)易試點 、自貿(mào)賬戶升級將直接擴大跨境貿(mào)易金融服務需求，外資銀行在跨境供應鏈融資
、跨境銀團貸款、人民幣清算等領(lǐng)域迎來增量機會；對于資管行業(yè) ，合格境內(nèi)有限合伙人（QDLP）額度擴大 、滬港交易所互聯(lián)互通納入綠色債券
，有利于推動中資機構(gòu)在東南亞資產(chǎn)配置，同時也有助于吸引外資資管機構(gòu)通過上海投資中國科技企業(yè)債券；對于保險行業(yè) ，隨著進一步開放
，更多的外資機構(gòu)將參與商業(yè)養(yǎng)老金、綠色保險航運等多個領(lǐng)域，能夠填補創(chuàng)新保險產(chǎn)品的空缺 ，也有助于推動保險條款
、再保險規(guī)則與國際接軌。

　　金融機構(gòu)積極響應開放浪潮

　　截至目前，外資銀行、保險機構(gòu)在華總資產(chǎn)超7萬億元
，全球前50大銀行中的42家 、前50大保險公司中近半數(shù)已進入中國，八成全國性銀行引入境外戰(zhàn)略投資者 。中
、外資機構(gòu)優(yōu)勢互補 ，競合發(fā)展
，豐富了機構(gòu)類型和產(chǎn)品服務，更好滿足了多樣化的金融需求
。

　　那么 ，中國金融市場加速開放的當下
，機構(gòu)應如何布局？

　　對此，曾圣鈞分析指出 ，在銀行業(yè)方面
，央行近期在上海推出的一系列政策舉措將有助于銀行提升風險管理能力、拓展業(yè)務邊界，并進一步增強跨境金融服務的效率與深度。同時 ，支持符合條件的全國性銀行在滬設立金融資產(chǎn)投資公司
，也為銀行業(yè)的綜合化經(jīng)營開辟了新的發(fā)展空間 。

　　在資管行業(yè)方面，中國已成長為全球第二大資產(chǎn)和財富管理市場 ，居民對財富管理的需求正逐步從單一化向多元化 、專業(yè)化轉(zhuǎn)型。陸家嘴論壇明確提出支持外資機構(gòu)在理財投資
、資產(chǎn)配置等領(lǐng)域加快布局，友邦人壽、荷蘭全球人壽已獲準在上海籌建保險資管公司
，這一系列舉措將推動資管行業(yè)提質(zhì)升級，外資機構(gòu)的先進管理理念 、技術(shù)手段和長期資本將與本土機構(gòu)形成互補 ，帶動產(chǎn)品創(chuàng)新與服務優(yōu)化
。

　　在保險行業(yè)方面
，國家金融監(jiān)督管理總局鼓勵外資加大在保險規(guī)劃
、風險管理等領(lǐng)域的投入，進一步提升上海在國際再保險和航運保險承保方面的能力與全球服務水平。外資保險公司在產(chǎn)品設計、保險精算 、投資管理等方面具備顯著優(yōu)勢 ，有望促進本土保險市場的專業(yè)化
、國際化進程
，提升行業(yè)的服務質(zhì)量與創(chuàng)新能力 。

　　“外資資管機構(gòu)將引入多元化投資策略和風險管理工具，如量化投資、ESG投資等 ，將豐富國內(nèi)資管市場產(chǎn)品線
，并推動國內(nèi)資管市場與國際標準接軌，增強資管機構(gòu)的專業(yè)化水平
。
”田軒補充道。

　　田軒同時強調(diào) ，對于金融機構(gòu)而言
，要把握金融開放機遇，需要從四方面發(fā)力 。首先 ，加強跨境金融服務創(chuàng)新，優(yōu)化跨境人民幣結(jié)算流程
，提升結(jié)算效率，推出符合國際標準的金融產(chǎn)品和服務 ，如跨境理財 、離岸金融、跨境保險等
，滿足客戶多樣化需求；其次，拓展多元化資產(chǎn)配置 ，包括FOF
、ESG投資等多元化投資策略
，金融衍生品之類的風險管理工具，提升資產(chǎn)配置效率和風險控制能力；再次 ，加速數(shù)字化轉(zhuǎn)型
，利用大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)優(yōu)化業(yè)務流程，提升智能化服務水平；最后 ，深化國際合作
，通過股權(quán)合作與戰(zhàn)略協(xié)同的方式，與境外金融機構(gòu)建立緊密合作關(guān)系 ，共享資源 、技術(shù)和市場信息，提升全球業(yè)務布局能力
，推動金融產(chǎn)品和服務創(chuàng)新，共同應對國際金融市場的挑戰(zhàn)
。