過去一年創(chuàng)投機(jī)構(gòu)發(fā)展態(tài)勢如何？

　　自2024年新“國九條”實(shí)施以來，如何進(jìn)一步暢通“募投管退 ”循環(huán)、更好發(fā)揮創(chuàng)業(yè)投資與私募股權(quán)投資對科技創(chuàng)新的支持作用 ，成為市場關(guān)注焦點(diǎn) 。

　　近日
，深圳證監(jiān)局披露關(guān)于深圳私募股權(quán)創(chuàng)投行業(yè)過去一年募資 、投資
、退出情況
。

　　數(shù)據(jù)顯示，深圳私募股權(quán)創(chuàng)投基金在“投硬科技
”方面持續(xù)領(lǐng)跑 ，其中投向航空航天與國防、半導(dǎo)體 、生物科技等硬科技企業(yè)項(xiàng)目漲幅明顯
，項(xiàng)目數(shù)量分別同比增長25.46%
、12.17%、6.46%。在退出方面，協(xié)議轉(zhuǎn)讓和企業(yè)回購仍是深圳私募股權(quán)創(chuàng)投行業(yè)的主要方式 ，但通過境外市場退出的數(shù)量 、規(guī)模雙雙提升
，其中實(shí)際退出金額22.14億元，是2023年的10.87倍 。

　　退出總量止跌回升

　　據(jù)5月30日深圳證監(jiān)局對過去一年創(chuàng)投機(jī)構(gòu)退出情況的統(tǒng)計(jì) ，深圳私募股權(quán)創(chuàng)投行業(yè)“退出難”問題有所緩解
。

　　數(shù)據(jù)顯示，2024年深圳私募股權(quán)創(chuàng)投基金退出項(xiàng)目數(shù)量達(dá)1954個(gè)
，創(chuàng)下近三年新高，數(shù)量同比增長達(dá)96.42%；實(shí)際退出金額588.31億元 ，較2023年增長70.28%。

　　從退出方式來看
，協(xié)議轉(zhuǎn)讓和企業(yè)回購仍是最主要渠道，2024年深圳私募股權(quán)創(chuàng)投行業(yè)通過上述方式退出的項(xiàng)目有1369個(gè) ，同比增長107.11%；實(shí)際退出金額338.36億元
，較2023年增長81.25% 。

　　創(chuàng)投機(jī)構(gòu)在公開市場的退出情況是市場一直以來的關(guān)注焦點(diǎn)
。數(shù)據(jù)顯示，該退出方式在過去一年有明顯突破。具體來看 ，深圳私募股權(quán)創(chuàng)投行業(yè)2024年通過公開市場方式退出的項(xiàng)目有331個(gè)
，同比增長近90%，實(shí)際退出金額222.41億元 ，同比增長104.50% 。

　　其中
，通過境外上市退出項(xiàng)目有28個(gè)，是2023年的3.5倍；實(shí)際退出金額22.14億元 ，是2023年的10.87倍。

　　在退出回報(bào)方面，深圳證監(jiān)局坦言
，雖然市場整體退出回報(bào)倍數(shù)較2023年下降，但“硬科技 ”賽道退出回報(bào)依然亮眼
。

　　據(jù)其統(tǒng)計(jì) ，截至2024年末
，信息技術(shù)服務(wù)
、電子設(shè)備、半導(dǎo)體 、醫(yī)療器械、軟件開發(fā)
、化學(xué)制品、生物科技等“硬科技
”行業(yè)累計(jì)退出項(xiàng)目數(shù)量排名前列，合計(jì)占比35.69% ，其中化學(xué)制品 、半導(dǎo)體的累計(jì)退出回報(bào)倍數(shù)分別達(dá)5.14倍
、3.01倍。2024年全年上述7個(gè)行業(yè)退出項(xiàng)目數(shù)量占比43.86%
，高于累計(jì)退出數(shù)量占比，其中生物科技逆勢上揚(yáng) ，退出回報(bào)倍數(shù)2.59倍
，高于累計(jì)退出回報(bào)倍數(shù) 。

　　中長期資金參與度增加

　　去年6月，國務(wù)院辦公廳印發(fā)《促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資高質(zhì)量發(fā)展的若干政策措施》（以下簡稱《若干政策措施》） ，鼓勵(lì)多渠道拓寬創(chuàng)業(yè)投資資金來源
，包括鼓勵(lì)長期資金投向創(chuàng)業(yè)投資
。據(jù)深圳證監(jiān)局?jǐn)?shù)據(jù)，2024年隨著中長期資金加大對深圳私募股權(quán)創(chuàng)投基金的投資力度 ，行業(yè)募資結(jié)構(gòu)有所優(yōu)化。

　　數(shù)據(jù)顯示，2024年政府出資、引導(dǎo)基金 、養(yǎng)老金與社?；?
、保險(xiǎn)資金、銀行資金等中長期資金投資者數(shù)量較2023年同比增加16.74%
，出資規(guī)模2381.06億元 。

　　其中，引導(dǎo)基金投資者數(shù)量624個(gè) ，較2023年大幅增長24.32%
，出資規(guī)模909.47億元，同比增長達(dá)14.11%
。據(jù)悉 ，前述《若干政策措施》提到
，要充分發(fā)揮國家新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金 、國家中小企業(yè)發(fā)展基金
、國家科技成果轉(zhuǎn)化引導(dǎo)基金等作用，進(jìn)一步做優(yōu)做強(qiáng) ，提高市場化運(yùn)作效率
，通過“母基金+參股+直投”方式支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)。

　　另據(jù)深圳證監(jiān)局?jǐn)?shù)據(jù)，全國社會保障基金理事會2024年新增認(rèn)繳1只基金 ，認(rèn)繳規(guī)模50億元
，合計(jì)認(rèn)繳2只基金，認(rèn)繳規(guī)模74億元 。

　　此外 ，深圳證監(jiān)局表示，股份合作公司投資規(guī)模穩(wěn)步擴(kuò)大
。數(shù)據(jù)顯示
，共有66家股份合作公司參與深圳私募股權(quán)創(chuàng)投基金管理人在管基金的出資，認(rèn)繳金額5.99億元 ，實(shí)繳金額4.31億元
，分別較2023年同比增長6.45%、2.22% 、3.11%，投資規(guī)模連續(xù)三年上升。

　　“投硬科技 ”項(xiàng)目數(shù)量大增

　　整體來看 ，深圳轄區(qū)私募創(chuàng)業(yè)投資基金的數(shù)量和規(guī)模連續(xù)6年增長
，不斷發(fā)揮創(chuàng)新“加速器
”功能，支持科技創(chuàng)新企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展 。

　　截至2024年12月末 ，深圳轄區(qū)存續(xù)801家私募股權(quán)創(chuàng)投基金管理人共備案3429只私募創(chuàng)業(yè)投資基金
，管理規(guī)模4103.42億元，基金數(shù)量和規(guī)模分別同比增長4.13%
、1.13%
。私募創(chuàng)業(yè)投資基金數(shù)量較2018年末增長2.65倍 ，規(guī)模較2018年末增長2.25倍
，平均年化增速分別為24.09%、21.74%。

　　深圳證監(jiān)局表示，深圳轄區(qū)私募股權(quán)創(chuàng)投行業(yè)專注“投早投小投硬科技” ，服務(wù)直接融資 、助推實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展 。

　　在“投早 ”方面，深圳私募股權(quán)創(chuàng)投基金投資于種子期、起步期企業(yè)項(xiàng)目9462個(gè)
，同比增長4.28%，占比46.36%。其中 ，創(chuàng)業(yè)投資基金“投早”項(xiàng)目6029個(gè)
，同比增長9.74%，占比53.18%
。

　　在“投小
”方面 ，深圳私募股權(quán)創(chuàng)投基金投資于初創(chuàng)科技型企業(yè)項(xiàng)目顯著增長
，在投項(xiàng)目5678個(gè)，在投本金987.58億元 ，分別同比增長8.86%
、9.03%
，在投項(xiàng)目數(shù)量3年平均年化增長率為17.09%。

　　在“投硬科技”方面，深圳私募股權(quán)創(chuàng)投基金投資于高新科技企業(yè)項(xiàng)目數(shù)量1.09萬個(gè) ，同比增長5.71%
，占比53.40%，3年平均年化增長率為11.14% 。其中投向航空航天與國防、半導(dǎo)體 、生物科技等硬科技企業(yè)項(xiàng)目漲幅明顯 ，項(xiàng)目數(shù)量分別同比增長25.46%
、12.17%、6.46%，在投本金分別增長23.54% 、13.21%
、7.02%
。