周一，A股三大指數(shù)集體收漲 ，截至收盤
，滬指漲0.35%，收?qǐng)?bào)3388.73點(diǎn)；深證成指漲0.41% ，收?qǐng)?bào)10163.55點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指漲0.66%，收?qǐng)?bào)2057.32點(diǎn) 。滬深兩市成交額達(dá)到12151億
，較上周五縮量2522億
。

　　個(gè)股漲多跌少，上漲股票數(shù)量超過(guò)3500只 ，超過(guò)70只股票漲停。行業(yè)板塊多數(shù)收漲
，風(fēng)電設(shè)備、游戲 、采掘行業(yè)
、軟件開發(fā)、互聯(lián)網(wǎng)服務(wù) 、多元金融、文化傳媒
、非金屬材料板塊漲幅居前，貴金屬板塊逆市走弱 。

　　上周五以色列和伊朗打起來(lái) ，受傷的又是A股股民
，突發(fā)跳水令投資者措手不及。相信很多投資者周末都在加班加點(diǎn)研究中東局勢(shì)
。

　　好消息是，避險(xiǎn)情緒釋放 ，今日（周一）開盤
，A股普漲，上周五被錯(cuò)殺的板塊也得到了修復(fù)。

　　正如我們昨日頭條推送中所提 ，短線行情存在一定的隨機(jī)性 。周一市場(chǎng)要么延續(xù)調(diào)整格局
，要么快速開啟超跌修復(fù)
?，F(xiàn)在看來(lái)，市場(chǎng)選擇了后者 ，當(dāng)然，也是投資者喜聞樂見的后者。

　　從今日盤面來(lái)看
，A股反彈原因之一是市場(chǎng)意識(shí)到，中東局勢(shì)可能沒預(yù)想的糟糕 。

　　當(dāng)?shù)貢r(shí)間6月15日 ，美國(guó)總統(tǒng)特朗普表示
，他認(rèn)為以色列與伊朗“有很大可能”達(dá)成協(xié)議，但也稱“有時(shí)候他們需要打一仗 ”
。特朗普還表示 ，美國(guó)目前沒有參與以色列對(duì)伊朗的軍事打擊
，但以后“有可能
”會(huì)介入。

　　與此同時(shí)，以色列方面也開出了停止行動(dòng)的條件 。當(dāng)?shù)貢r(shí)間6月15日 ，以色列總理內(nèi)塔尼亞胡表示
，如果伊朗接受美國(guó)提出的放棄其核計(jì)劃的要求，以色列愿意停止其行動(dòng)
。

　　但中東局勢(shì)依舊不明朗。以色列軍方當(dāng)?shù)貢r(shí)間6月16日凌晨發(fā)表聲明稱 ，確認(rèn)有新一波導(dǎo)彈從伊朗向以色列發(fā)射
，防御系統(tǒng)正在攔截 。

　　不過(guò)，特朗普、內(nèi)塔尼亞胡的態(tài)度 ，也讓市場(chǎng)看到了沖突緩和的希望
。這也是周一市場(chǎng)快速修復(fù)的重要因素。

　　光大證券即指出，歷史上
，中東地區(qū)爆發(fā)沖突對(duì)A股 、港股市場(chǎng)整體影響均不明顯 。本輪以色列對(duì)伊朗發(fā)動(dòng)打擊事件對(duì)于A股以及港股整體而言，影響或許也不會(huì)很大。一方面 ，歷史來(lái)看
，中東局勢(shì)緊張時(shí)A股及港股所受影響均較小
。另一方面，中東地區(qū)在我國(guó)的進(jìn)出口份額中占比也較低 ，沖突本身對(duì)于國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的影響較弱。

　　周一市場(chǎng)走強(qiáng)另一重要因素
，是一系列重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)發(fā)布后，市場(chǎng)期待穩(wěn)增長(zhǎng)措施進(jìn)一步加碼 。

　　據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局2025年6月16日公布的數(shù)據(jù) ，5月規(guī)模以上工業(yè)增加值同比實(shí)際增長(zhǎng)5.8%
，前值為6.1%，1-5月累計(jì)同比為6.3% ，2024年全年累計(jì)同比為5.8%；5月社會(huì)消費(fèi)品零售總額同比增長(zhǎng)6.4%
，前值為5.1%，1-5月累計(jì)同比為5% ，2024年全年累計(jì)同比為3.5%；1-5月全國(guó)固定資產(chǎn)投資累計(jì)同比增長(zhǎng)3.7%，前值為4%
，2024年全年累計(jì)同比增長(zhǎng)3.2%
。

　　東方金誠(chéng)首席宏觀分析師王青
、研究發(fā)展部執(zhí)行總監(jiān)馮琳認(rèn)為，總體上看 ，5月宏觀數(shù)據(jù)表現(xiàn)不一
，其中商品消費(fèi)增速超預(yù)期上行，投資增速有所下滑 ，工業(yè)生產(chǎn)保持基本穩(wěn)定
，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行保持較強(qiáng)韌性。背后是當(dāng)月中美發(fā)布日內(nèi)瓦聯(lián)合聲明，外部波動(dòng)有所緩和 ，央行等部門推出包括降息降準(zhǔn)等在內(nèi)的一攬子金融政策措施
，“兩新”“兩重 ”等穩(wěn)增長(zhǎng)政策持續(xù)發(fā)力，為宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健運(yùn)行提供了關(guān)鍵支撐 。

　　王青、馮琳指出 ，往后看
，考慮到中美經(jīng)貿(mào)對(duì)話磋商還會(huì)經(jīng)歷一個(gè)復(fù)雜曲折的過(guò)程，外需下滑的影響將主要在下半年體現(xiàn) ，國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)市場(chǎng)止跌回穩(wěn)基礎(chǔ)也需要進(jìn)一步夯實(shí)，接下來(lái)穩(wěn)增長(zhǎng)政策不會(huì)松勁
。預(yù)計(jì)下半年央行有望繼續(xù)降息
，財(cái)政政策也將在支持換新等方面出臺(tái)新的增量措施；房地產(chǎn)支持政策方面，接下來(lái)在強(qiáng)化保障房收購(gòu) 、推進(jìn)舊改和城中村改造
、加大房地產(chǎn)項(xiàng)目“白名單”貸款撥付的同時(shí) ，還需以下調(diào)居民房貸利率為核心
，加大力度推進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)止跌回穩(wěn)。

　　而從目前情況來(lái)看，本周即可能有一系列影響宏觀經(jīng)濟(jì)和資本市場(chǎng)的重要政策問世 。6月18-19日 ，2025陸家嘴論壇將在滬舉辦
。此前
，上海市委金融辦常務(wù)副主任周小全表示，論壇期間中央金融管理部門將發(fā)布若干重大金融政策。

　　歷史上 ，陸家嘴論壇對(duì)資本市場(chǎng)影響極大 。如2023年陸家嘴論壇上
，一行、一局 、一會(huì)時(shí)任主要領(lǐng)導(dǎo)首次同時(shí)在公開平臺(tái)集體亮相發(fā)聲
。時(shí)任證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿發(fā)表講話中提及“夯實(shí)中國(guó)特色估值體系的內(nèi)在基礎(chǔ)
”，而2023年也正是出現(xiàn)了數(shù)次“中字頭”引領(lǐng)的“中特估 ”行情。之后 ，2024年興業(yè)證券研究所還撰寫過(guò)報(bào)告對(duì)2023年的“中特估
”行情進(jìn)行復(fù)盤 。

　　因此2025陸家嘴論壇周
，市場(chǎng)也頗為關(guān)注。

　　華西證券研究所副所長(zhǎng)李立峰指出，2008年以來(lái) ，陸家嘴論壇已成功舉辦15屆，成為了金融監(jiān)管發(fā)布重大政策
、釋放重要信號(hào)的平臺(tái)
。本屆論壇關(guān)注前沿?zé)狳c(diǎn)
，安排了8場(chǎng)全體大會(huì)，包括：金融開放合作與高質(zhì)量發(fā)展、增強(qiáng)全球貨幣政策的協(xié)調(diào)性 、推動(dòng)資本市場(chǎng)持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展
、人工智能賦能金融改革創(chuàng)新：機(jī)遇和挑戰(zhàn)等 ，金融領(lǐng)域“新政”預(yù)期有望支撐投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好。

　　從周一盤面來(lái)看
，大金融已有所動(dòng)作 。收盤時(shí)券商板塊所有個(gè)股均以紅盤報(bào)收，證券指數(shù)上漲1.33%
。

　　最后 ，我們?cè)賮?lái)簡(jiǎn)單看看今日板塊和個(gè)股熱點(diǎn)：

　　1、光線傳媒20cm漲停
，終于不走“人 ”字了

　　春節(jié)檔靠哪吒爆火，光線傳媒年初大幅上漲。但之后隨著哪吒熱度退潮 ，光線傳媒步入中級(jí)調(diào)整
，沿均線系統(tǒng)緩慢陰跌，日K線走出“人
”字型 。

　　不過(guò) ，今日光線傳媒一反常態(tài)
，放量20cm漲停，大有結(jié)束調(diào)整之勢(shì)頭
。

　　消息面上 ，在上海舉辦的第27屆上海國(guó)際電影節(jié)開幕論壇上，光線傳媒董事長(zhǎng)王長(zhǎng)田提到
，電影市場(chǎng)想良性發(fā)展，應(yīng)該讓片方得到更多。王長(zhǎng)田表示 ，《哪吒》系列衍生品開發(fā)商 、生產(chǎn)商和銷售商獲得了很大的市場(chǎng)紅利
，有可能已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了幾百億元的正版銷售額 ?！拔艺J(rèn)為最后完全有可能實(shí)現(xiàn)上千億元的衍生品銷售額”
。同時(shí)他還透露動(dòng)畫電影《哪吒之魔童鬧?！泛Ｍ馄狈繉⒊?億美元，這將是近20年來(lái)中國(guó)電影“出海 ”的票房最好成績(jī)。

　　哪吒的長(zhǎng)尾效應(yīng)讓光線傳媒突然暴漲 。馬上又要暑期檔 ，是否又有新IP將復(fù)刻哪吒的傳奇？拭目以待
。

　　2、風(fēng)電板塊集體爆發(fā)

　　今日風(fēng)電設(shè)備股集體走高
，運(yùn)達(dá)股份20cm漲停，新強(qiáng)聯(lián)
、明陽(yáng)智能、金風(fēng)科技漲逾5%。

　　消息面上 ，國(guó)金證券指出
，菲律賓3.3GW海風(fēng)項(xiàng)目招標(biāo)，要求2028年-2030年完成項(xiàng)目交付 ，開發(fā)周期遠(yuǎn)短于正常海外海風(fēng)項(xiàng)目
，看好國(guó)內(nèi)交付能力更強(qiáng)的國(guó)內(nèi)風(fēng)機(jī) 、基礎(chǔ)
、海纜企業(yè)獲取相關(guān)訂單 。

　　2025年以來(lái)風(fēng)電板塊景氣度持續(xù)提升，據(jù)中國(guó)可再生能源學(xué)會(huì)風(fēng)能專業(yè)委員會(huì)披露的數(shù)據(jù) ，2024年風(fēng)電招標(biāo)量達(dá)到224.8GW，其中
，項(xiàng)目招標(biāo)量164.22GW，框采60.6GW。超大規(guī)模的招標(biāo) ，托起了風(fēng)電項(xiàng)目此后兩年的密集落地預(yù)期
。

　　此外
，2025年將有大批風(fēng)機(jī)進(jìn)入20年的壽命末期，老舊風(fēng)機(jī)故障數(shù)量上升 ，隨著風(fēng)電機(jī)組單機(jī)容量逐年增長(zhǎng)
，預(yù)計(jì)1.0MW—2.0MW的在役機(jī)組將成為首批“被改造
”機(jī)組。綜合機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，2025年我國(guó)風(fēng)電后市場(chǎng)容量或突破650億元 ，全國(guó)有改造退役需求的風(fēng)電機(jī)組累計(jì)容量將超過(guò)6000萬(wàn)千瓦 。

　　華泰證券指出
，風(fēng)電發(fā)電曲線與電力需求曲線較適配，市場(chǎng)化交易電價(jià)受影響較小 ，業(yè)主有望在新能源開發(fā)中提升風(fēng)電的比例
，疊加2025年重點(diǎn)海風(fēng)項(xiàng)目陸續(xù)開工，后續(xù)深遠(yuǎn)海或貢獻(xiàn)需求增量 ，看好國(guó)內(nèi)裝機(jī)持續(xù)增長(zhǎng)，產(chǎn)業(yè)鏈盈利持續(xù)修復(fù)
。