8月11日，A股三大指數(shù)集體上漲 ，滬指六連陽(yáng)再創(chuàng)今年以來(lái)新高。截止收盤，滬指漲0.34%
，收?qǐng)?bào)3647.55點(diǎn)；深證成指漲1.46%，收?qǐng)?bào)11291.43點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指漲1.96% ，收?qǐng)?bào)2379.82點(diǎn) 。

　　盤面上
，PEEK材料概念 、鋰礦概念全天大漲，多只個(gè)股漲停；能源金屬 ，PCB概念、電源設(shè)備
、超硬材料等板塊也漲幅居前
，貴金屬、黃金珠寶 、中船系等板塊跌幅居前。兩市超4100只個(gè)股上漲，成交金額超1.8萬(wàn)億元
。

　　近期 ，機(jī)器人行業(yè)迎密集催化。8月8日至12日
，北京召開2025世界機(jī)器人大會(huì)，超過200家國(guó)內(nèi)外機(jī)器人企業(yè)將在博覽館展示1500余件展品 ，其中首發(fā)新品100余款 。8月14日至17日北京將召開世界人形機(jī)器人運(yùn)動(dòng)會(huì)
，來(lái)自全球五大洲16個(gè)國(guó)家的280支隊(duì)伍
、500余臺(tái)人形機(jī)器人將展開26個(gè)賽項(xiàng)、538個(gè)比賽項(xiàng)目的競(jìng)技對(duì)決
。此外，8月21日智元機(jī)器人召開首屆合作伙伴大會(huì)。后續(xù)特斯拉Optimus三代機(jī)發(fā)布以及股東大會(huì)召開 。

　　上海證券認(rèn)為 ，人工智能公司的涌現(xiàn)推動(dòng)通用機(jī)器人大模型的發(fā)展，助力人形機(jī)器人實(shí)現(xiàn)具身智能
，人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)入“百花齊放，百家爭(zhēng)鳴 ”階段
。中信建投證券表示 ，板塊前期回調(diào)較多+國(guó)內(nèi)外機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈涌現(xiàn)積極變化
，人形機(jī)器人板塊情緒回暖。后續(xù)2025世界人工智能大會(huì) 、2025世界機(jī)器人大會(huì)
、2025世界人形機(jī)器人運(yùn)動(dòng)會(huì)等多項(xiàng)重磅活動(dòng)均有望為板塊帶來(lái)持續(xù)催化 。

　　中郵證券：人形機(jī)器人輕量化是大勢(shì)所趨

　　人形機(jī)器人輕量化是大勢(shì)所趨，人形機(jī)器人搭載的電池包體積有限 ，當(dāng)前主流機(jī)型續(xù)航僅2小時(shí)
，減重可降低運(yùn)動(dòng)重力勢(shì)能的影響，從而延長(zhǎng)續(xù)航時(shí)間
。減重也可提高運(yùn)動(dòng)響應(yīng)速度 ，增加靈活度。

　　天風(fēng)證券：靈巧手市場(chǎng)成為備受關(guān)注的藍(lán)海

　　當(dāng)前靈巧手在機(jī)器人整機(jī)成本占比較大 。以特斯拉Optimus Gen2為例
，靈巧手在其總成本中占比約為17.2%
。靈巧手客戶愿意付費(fèi)的關(guān)鍵在于解決實(shí)際問題的能力。靈巧手市場(chǎng)成為備受關(guān)注的藍(lán)海 。

　　中信證券：人形機(jī)器人落地是硬道理

　　人形機(jī)器人落地是硬道理，重視應(yīng)用場(chǎng)景落地和精度傳感器。當(dāng)前板塊估值反映市場(chǎng)較高的出貨預(yù)期 ，但2025年全球出貨量預(yù)計(jì)僅1-2萬(wàn)臺(tái)
。當(dāng)前板塊核心矛盾不在于硬件方案的迭代降本
，而在于1）應(yīng)用場(chǎng)景的實(shí)際落地，2）大模型的突破 ，3）關(guān)鍵感知零部件的升級(jí)。 板塊估值錨點(diǎn)已切換至落地兌現(xiàn) 。

　　中信建投證券：多項(xiàng)重磅活動(dòng)均有望為板塊帶來(lái)持續(xù)催化

　　板塊前期回調(diào)較多+國(guó)內(nèi)外機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈涌現(xiàn)積極變化，人形機(jī)器人板塊情緒回暖
。后續(xù)2025世界人工智能大會(huì)、2025世界機(jī)器人大會(huì) 、2025世界人形機(jī)器人運(yùn)動(dòng)會(huì)等多項(xiàng)重磅活動(dòng)均有望為板塊帶來(lái)持續(xù)催化?，F(xiàn)階段應(yīng)該不拘泥于“人形”深度挖掘“AI＋機(jī)器人
”的投資機(jī)會(huì)
，比如傳感器
、靈巧手、機(jī)器狗 、外骨骼機(jī)器人
、垂類應(yīng)用端，這幾個(gè)方向一方面競(jìng)爭(zhēng)格局較好 ，另一方面
，都不以人形的放量為必然前提，且能夠有持續(xù)的數(shù)據(jù)驗(yàn)證 。

　　上海證券：人形機(jī)器人商業(yè)化落地可期

　　人工智能公司的涌現(xiàn)推動(dòng)通用機(jī)器人大模型的發(fā)展 ，助力人形機(jī)器人實(shí)現(xiàn)具身智能
，人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)入“百花齊放，百家爭(zhēng)鳴”階段 ，目前人形機(jī)器人進(jìn)入工業(yè)場(chǎng)景
，已經(jīng)成為國(guó)內(nèi)外確定性較高的應(yīng)用趨勢(shì)，人形機(jī)器人商業(yè)化落地可期 ，建議關(guān)注受益的國(guó)內(nèi)零部件廠商
，后續(xù)建議關(guān)注人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)事件催化
。

　　（本文不構(gòu)成任何投資建議，投資者據(jù)此操作 ，一切后果自負(fù)。市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎 。)

（文章來(lái)源：東方財(cái)富研究中心）