界面新聞?dòng)浾?| 孫藝真 陳靖

4月11日，伴隨著上海證券交易所銅鑼敲響 ，更名重組后的“國(guó)泰海通證券 ”以嶄新姿態(tài)亮相資本市場(chǎng)。

合并后新公司的資本實(shí)力及多項(xiàng)業(yè)務(wù)收入均位列行業(yè)第一 。最新數(shù)據(jù)顯示
，截至2024年末，模擬合并的公司總資產(chǎn)1.73萬(wàn)億元 、凈資產(chǎn)3429億元 ，資本實(shí)力均位居行業(yè)第一
。

業(yè)務(wù)方面
，模擬合并的公司2024年實(shí)現(xiàn)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)凈收入118.22億元，位居行業(yè)第一；投資銀行業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)凈收入46.03億元 ，位居行業(yè)第一。據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)
，自科創(chuàng)板推出以來(lái)至2024年末，兩家公司合并累計(jì)服務(wù)104家企業(yè)登陸科創(chuàng)板 ，承銷規(guī)模超2000億元，均位居行業(yè)第一 。

作為新“國(guó)九條
”實(shí)施以來(lái)頭部券商合并重組的首單
、中國(guó)資本市場(chǎng)史上規(guī)模最大的“A+H”雙邊市場(chǎng)吸收合并、上市券商最大的整合案例
，合并后的國(guó)泰海通如何強(qiáng)化功能定位 、增強(qiáng)綜合實(shí)力
、打造具備國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力和市場(chǎng)引領(lǐng)力的投資銀行，是市場(chǎng)普遍關(guān)注的議題 ，亦被市場(chǎng)寄予厚望
。

多位市場(chǎng)人士在接受界面新聞采訪時(shí)認(rèn)為
，國(guó)泰海通要實(shí)現(xiàn)做大做強(qiáng)的宏偉目標(biāo)，需從多個(gè)關(guān)鍵維度精準(zhǔn)發(fā)力。

復(fù)旦大學(xué)國(guó)際金融學(xué)院金融學(xué)教授、中國(guó)金融法治研究院副院長(zhǎng)施東輝認(rèn)為 ，兩家公司合并后可以在以下方面發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)
，實(shí)現(xiàn)1+1>2的效果 ?！笆紫仁?，更強(qiáng)健 、更高效的資本運(yùn)用
。同時(shí) ，合并后公司在零售
、機(jī)構(gòu)和企業(yè)客戶規(guī)模上將實(shí)現(xiàn)全面領(lǐng)先
，在財(cái)富管理和投資銀行領(lǐng)域，借助更強(qiáng)的品牌效應(yīng)和規(guī)模優(yōu)勢(shì)驅(qū)動(dòng)客戶粘性提升和客戶規(guī)模增長(zhǎng)；在機(jī)構(gòu)與交易業(yè)務(wù)領(lǐng)域 ，借助雙方權(quán)益衍生品與FICC業(yè)務(wù)（ 固定收益、外匯和大宗商品業(yè)務(wù) ）的牌照互補(bǔ)強(qiáng)化綜合服務(wù)優(yōu)勢(shì)；在投資管理業(yè)務(wù)領(lǐng)域
，券商資管與私募股權(quán)基金管理規(guī)模均將躍居行業(yè)前列。 ”

稍早前的4月7日，國(guó)泰海通證券發(fā)布《攜手同行共創(chuàng)未來(lái)?致客戶的一封信》 ，信件由國(guó)泰海通黨委書(shū)記 、董事長(zhǎng)朱健，黨委副書(shū)記、總裁李俊杰聯(lián)合署名
，明確未來(lái)做大做強(qiáng)的戰(zhàn)略方向，包括推動(dòng)財(cái)富管理加速轉(zhuǎn)型 ，強(qiáng)化“投資-投行-投研
”協(xié)同聯(lián)動(dòng)
，深耕科技創(chuàng)新與實(shí)體產(chǎn)業(yè)的投融資服務(wù)，構(gòu)建“科技-產(chǎn)業(yè)-金融”的高水平循環(huán)生態(tài) 。

據(jù)國(guó)泰海通證券方面介紹 ，新公司將傳承原國(guó)泰君安“三個(gè)三年三步走 ”戰(zhàn)略路徑構(gòu)想和原海通證券12345戰(zhàn)略
，結(jié)合當(dāng)前金融市場(chǎng)新形勢(shì)
、新背景、新要求，進(jìn)行迭代升級(jí)。

短期來(lái)看 ，公司的目標(biāo)是全力推進(jìn)管理 、業(yè)務(wù)
、技術(shù)、隊(duì)伍融合
，完成體制機(jī)制調(diào)整，鞏固行業(yè)頭部地位
。中期 ，通過(guò)更強(qiáng)健 、更高效的資本運(yùn)用
，更專業(yè)
、更綜合的服務(wù)能力，更集約、更堅(jiān)實(shí)的管理保障 ，充分釋放協(xié)同效能，實(shí)現(xiàn)牌照互補(bǔ)效應(yīng)和客戶基礎(chǔ)增厚效應(yīng)
，穩(wěn)固國(guó)內(nèi)全面領(lǐng)先地位。遠(yuǎn)期來(lái)看，公司將力爭(zhēng)具備國(guó)際市場(chǎng)話語(yǔ)權(quán)和競(jìng)爭(zhēng)力 ，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)規(guī)模和收入水平邁進(jìn)全球前列
，真正站上國(guó)際舞臺(tái) 。

合并后的國(guó)泰海通證券在財(cái)富管理業(yè)務(wù)上具備顯著優(yōu)勢(shì)
。雙方牌照互補(bǔ)，基金投顧 、跨境理財(cái)通試點(diǎn)
、基金評(píng)價(jià)業(yè)務(wù)等資格齊全 ，進(jìn)一步強(qiáng)化資產(chǎn)配置能力。整合后的公司擁有龐大客戶群體
，2024年零售客戶合計(jì)近4000萬(wàn)戶、APP月活數(shù)合計(jì)1510萬(wàn)戶，代理買賣證券凈收入 、兩融規(guī)模等多項(xiàng)指標(biāo)位居行業(yè)第一 。

國(guó)泰海通證券方面稱 ，公司將以此為基礎(chǔ)
，打造智能化財(cái)富管理平臺(tái)，利用金融科技 ，為客戶提供實(shí)時(shí)市場(chǎng)資訊
、個(gè)性化投資建議；加強(qiáng)投顧團(tuán)隊(duì)建設(shè)
，投資顧問(wèn)團(tuán)隊(duì)規(guī)模超5700人，提升專業(yè)服務(wù)水平；推出多樣化理財(cái)產(chǎn)品 ，滿足不同客戶風(fēng)險(xiǎn)偏好和投資需求，實(shí)現(xiàn)從傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)向財(cái)富管理業(yè)務(wù)的深度轉(zhuǎn)型
。

在投資銀行業(yè)務(wù)領(lǐng)域
，國(guó)泰海通證券整合雙方客戶基礎(chǔ)與重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)能力，在科創(chuàng)板、債券業(yè)務(wù)方面優(yōu)勢(shì)凸顯。2024年投資銀行業(yè)務(wù)凈收入 、IPO承銷家數(shù)位居行業(yè)第一 ，自科創(chuàng)板開(kāi)板以來(lái)IPO承銷規(guī)模達(dá)2111億元、承銷家數(shù)達(dá)104家
，均位居行業(yè)第一 。

國(guó)泰海通證券方面展望，公司將深耕科技創(chuàng)新與實(shí)體產(chǎn)業(yè)的投融資服務(wù) ，助力新質(zhì)生產(chǎn)力培育與戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)騰飛
，構(gòu)建“科技-產(chǎn)業(yè)-金融
”的高水平循環(huán)生態(tài)，書(shū)寫服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略的新篇章
。

機(jī)構(gòu)與交易業(yè)務(wù)上 ，雙方在科創(chuàng)板做市
、結(jié)售匯、碳排放權(quán)交易等資質(zhì)方面形成完美互補(bǔ)。基于場(chǎng)外期權(quán)一級(jí)交易商資質(zhì)
，為客戶提供更綜合專業(yè)的衍生品服務(wù) 。2024年公司席位租賃凈收入與托管外包規(guī)模躍居行業(yè)第一，權(quán)益衍生品與FICC業(yè)務(wù)能力顯著提升
。

投資管理業(yè)務(wù)中 ，海富通基金的社?；?、基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資管理等資格與國(guó)泰君安資管的券商公募資格互補(bǔ)。公司公募客戶數(shù)超過(guò)3億人
，公募基金
、券商資管與私募股權(quán)管理規(guī)模合計(jì)達(dá)3.5萬(wàn)億元，躍居行業(yè)前列 。公司將加強(qiáng)內(nèi)部資源整合 ，實(shí)現(xiàn)投研、投資 、銷售等環(huán)節(jié)協(xié)同發(fā)展。

當(dāng)前，國(guó)泰海通證券的整合步伐正在加快
。公司表示
，將加快業(yè)務(wù)整合，按照監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求推進(jìn)包括子公司在內(nèi)的各類牌照整合
、業(yè)務(wù)劃分等工作 ，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)、客戶的整體遷移合并。